宏发证券一季报点评：鹏华中证细分化工产业ETF基金季度涨幅1.06%

本站消息宏发证券，日前鹏华中证细分化工产业ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模16.44亿元，季度净值涨幅为1.06%。

从业绩表现来看，鹏华中证细分化工产业ETF基金过去一年净值涨幅为-9.15%，在同类基金中排名2132/2216，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.09%。而基金过去一年的最大回撤为-23.86%，成立以来的最大回撤为-59.63%。

从基金规模来看，鹏华中证细分化工产业ETF基金2025年一季度公布的基金规模为16.44亿元，较上一期规模14.49亿元变化了1.94亿元，环比变化了13.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.31%，无债券类资产宏发证券，现金占净值比1.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.0%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为12.79%。

鹏华中证细分化工产业ETF现任基金经理为闫冬。其中在任基金经理闫冬已从业6年又36天，2021年2月23日正式接手管理鹏华中证细分化工产业ETF，任职期间累计回报为-45.31%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华中证沪港深科技龙头指数(LOF)A（160646），季度净值涨幅为15.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,基金运作严格按照基金合同的各项要求,依据被动化指数投资方法进行投资管理。基金跟踪指数为中证细分化工产业主题指数,主要投资沪深市场化工相关细分产业中规模较大、流动性较好的上市公司。报告期内,上证指数涨幅-0.48%,沪深300指数涨幅-1.21%,深证成指涨幅0.86%,业绩比较基准增长率1.09%,跑赢主要宽基指数。报告期内,一季度末,国内官方公布3月制造业PMI及财新PMI较2月分别回升0.3、0.4个百分点至50.5%、51.2%,均处于扩张区间。成本端,能源尤其是煤炭价格明显回落。产品价格端,年后化工在钛白粉、有机硅、氟化工、农化、香精香料等子板块均有涨价现象,但整体产能压力依然存在,化工品总体价格修复的力度有限,化工板块整体偏强震荡。ETF的跟踪误差主要受到基金仓位、大额申赎、成分股分红、成分股停牌以及成分股定期调整等因素影响,通过完善的日常跟踪交易机制,以及成分股调整期事前制定的调仓方案,基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制,较好地实现了基金运作目标。

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